Finanzas Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir  De cara a una nueva semana que comienza, estas son las variables claves de la economía argentina que es necesario que tener en cuenta Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.
1 - Dólar
- BANCO NACIÓN $212.50 +1.19% semanal
- BLUE $389 +1.57% semanal
- MEP $379.73 -2.20% semanal
- CCL $391.30 -3.82% semanal
- Brecha con el dólar oficial
- BLUE 83%
- MEP 79%
- CCL 84%
El BCRA anunció un canje de deuda intrasector público que, a pesar de las quejas y dudas generadas, logró bajar los dólares financieros sin haber sido implementado aún. El gobierno busca tener una herramienta que le posibilite intervenir en este mercado sin la necesidad de involucrar dólares. La primera reacción del mercado frente al potencial de fuego del gobierno fue positiva pero el mercado tiene serias dudas de la efectividad de la medida en caso de tener que ser utilizada realmente para contener un movimiento agresivo al alza.
2 - Tasas
- Plazo fijo tradicional 6.41% TEM
- Plazo fijo UVA: 6.6% para el mes en curso, 6.1% y 6.3% estimado para los siguientes meses según el último REM (Relevamiento de expectativas del mercado)
- Tasa 10 años USA 3.37% -7 pbs
Sin novedades en lo local pero con los datos preliminares de inflación de marzo que muestran una nueva aceleración de la inflación, por el momento sigue siendo preferente la cobertura contra inflación que el plazo fijo tradicional.
La FED subió la tasa de referencia pero el bono a 10 años se aleja de los 4%. Por el momento parece ser que el mercado ve cierta probabilidad de éxito en la política que lleva adelante la FED.
3 - Acciones
- Merval 219.276,74 -1.11% semanal
- Merval en u$s 561.97 +2.28% semanal
- S&P 500 3.970,99 +1.39% semanal
Mercado local: Sigue la debilidad de los activos argentinos que logran salvar su versión en dólares por el retroceso del ccl en estos últimos días luego de conocido el canje de deuda del gobierno. La toma de ganancia ya supera el 15% desde máximos en pesos y se extiende por 45 días, si le sumamos la inflación en términos reales la baja supera el 25%. Frente a un mercado internacional volátil pero que lateraliza el mercado local se ve más afectado por motivos internos.
Mercado americano: Alta volatilidad en el mercado americano, la semana muestra un avance de los principales índices con la Fed moviendo la tasa en línea a lo esperado por el mercado y saliendo a respaldar los depósitos para evitar efecto contagio en el sector bancario. La reacción parece escasa frente a los datos conocidos.
4 - Bonos
- Riesgo país 2.549 +162 pb
Bonos en dólares: No paran de caer, volvemos a precios de u$s 23 lo que implica una corrección de más de 20% del rally que vimos entre octubre y enero. Si bien el mercado internacional de bonos emergentes también se vio golpeado la profundidad de la caída en la Argentina es sustancialmente mayor
Bonos en pesos: Semana positiva para los bonos en pesos, se puede encontrar TIR de 120% o de inflación +13% en el menú de bonos. Los rendimientos atractivos van de la mano de los riesgos que se corren. El gobierno llevó adelante una nueva licitación la semana pasada con éxito en términos de dinero colocado y espera repetir ese resultado en la última del mes que será esta semana.
5 . Depósitos privados
Los plazos fijos privados en pesos al 21 de marzo alcanzaban los $9.13 billones lo que implica un crecimiento del 12.36% en los últimos 30 días y 22.27% desde el comienzo del año, subas que van por encima tanto de la inflación como de los intereses devengados.
Mientras tanto los depósitos privados en dólares llegan a u$s 16.390 millones a la misma fecha mostrandose estables en el año.
Fuente: Ámbito Financiero
Lunes, 27 de marzo de 2023
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