Economía YPF busca fondos: emitirá deuda bajo ley de Nueva York  La empresa que conduce Miguel Galluccio, asesorada por los bancos Citi y HSBC, sale a buscar desde este viernes unos u$s50 millones
La petrolera YPF necesita fondos frescos para financiar sus inversiones, y el mercado local no alcanza.
Así, la empresa que conduce Miguel Galluccio, asesorada por los bancos Citi y HSBC, sale a buscar desde este viernes u$s50 millones (que finalmente podrían ser u$s150 millones) entre inversores internacionales.
En verdad, este viernes empieza el período de difusión. La suscripción de las ON se concretará el 26 de septiembre. Las condiciones de la emisión son estas: se regirá por la ley de Nueva York, será a 5 años de plazo y pagará una tasa de interés LIBOR más 7,5%, lo que hace una tasa total del 8%.
No menos importante, los dólares de los intereses y la amortización de capital se pagarán exclusivamente en el exterior.
Para ello, YPF se aferrará a la circular 5464 del Banco Central, que garantiza los pagos fuera del país de las deudas contraídas para desarrollos energéticos.
Fue la circular que se elaboró a medida del acuerdo entre el Gobierno y Chevron. De todas formas, se estaría pagando una tasa menor a la que tuviese que abonar en los mercados internacionales.
Además, YPF pondrá a favor de los acreedores una "Garantía Especial sobre los derechos de venta". En la empresa señalaron que se trata de los dólares que obtiene YPF por la exportación de granos.
Ocurre que en muchos casos la empresa cobra en especies. Vende combustibles y el comprador paga con granos.
Si bien la tasa de interés es considerada alta para una empresa petrolera, en el mercado dicen que es "adecuada" para la situación del país y la empresa misma. El país, por la pelea con fondos buitre y deudas impagas en Club de París y CIADI. La empresa, porque su anterior controlante, la española Repsol, sigue reclamando un resarcimiento por la expropiación.
La colocación está garantizada. Ahora, Citi y HSBC se quedarán con el primer tramo de las ON. La demanda que supere ese monto irá a manos de inversores. Las ON se fraccionarán en partes no inferiores a los 500.000 dólares.
Fuente: IProfesional
Viernes, 20 de septiembre de 2013
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